Стоимостной арбитраж

Доходность

22.61%

среднегодовая доходность в рублях

с учетом издержек

-0.05% индекс МосБиржи

YTD1 нед1 мес3 мес6 мес1 годВесь период

Графики до 17.02.2026 построены по подтвержденным сделкам автора. Начиная с 17.02.2026 графики показывают доходность с момента запуска стратегии.

* Доходность стратегии на счетах клиентов. Она отличается от бенчмарка, так как рассчитана по реальным исполненным сделкам клиентов - включая комиссии и разницу в цене при исполнении заявок. Рассчитана за все время работы стратегии.

** Бенчмарк стратегии. Доходность стратегии по сигналам автора без учета комиссий и разницы в цене при исполнении заявок.

Инвестиционный профиль

Умеренно агрессивный

Инструменты

Акции, Облигации, Фьючерсы, Корпоративные облигации, Биржевые фонды

Торговые площадки

МосБиржа, FORTS

Минимальная сумма

300 000 ₽

Срок инвестиций

от 2 лет

Емкость стратегии

10.6 млн. ₽

Использование заемных средств

Да

Комиссия за следование

Комиссия за успех

10%

Категория стратегии

0/2/10

Точность следования

100%

Требуется тестирование

ПФИ, Необеспеченные сделки, Акции, не включенные в котировальные списки

Преимущества

Ставка на ошибки рынка

Автор выявляет неэффективности рынка в недооценке акций и может покупать качественные активы дешевле, а слабые продавать дороже. Такая тактика создает «подушку безопасности» при входе в сделку и дает возможность обогнать рынок.

Контроль рисков

По каждому инструменты рассчитаны лимиты на размер позиции. Стратегия может открывать сделки шорт и хеджировать отдельные риски, например, валютные. Каждая значимая сделка «страхуется» приказом стоп-лосс, чтобы заранее ограничить риск.

Глубокий фундаментальный анализ

При принятии решений автор использует обширную базу данных отчетов компаний, собственную логику интерпретации показателей с определением целевой цены, а также инструменты автоматического контроля лимитов по активам и выставления заявок.

Описание стратегии

Стратегия использует неэффективности рынка: недооцененные акции, стоимость которых ниже, чем реальная оценка бизнеса. Портфель систематически обновляется: когда цена выросла, и акция стала переоцененной, результат фиксируется, и деньги идут в активы с недооценкой. Использование необеспеченных сделок увеличивает потенциал стратегии.
Если на фондовом рынке нет интересных возможностей, автор использует облигации с фиксированным доходом и фонды денежного рынка, а с помощью фьючерсов хеджирует риски. Сочетание акций, инструментов с фиксированным доходом и фьючерсов для контроля рисков обеспечивает устойчивость стратегии.

При подключении услуги "Автоследование" клиент подтверждает факт ознакомления с информацией, предусмотренной подпунктами 1.9, 1.10 и пунктом 2 Указания Банка России от 03.06.2021 № 5809-У "О требованиях к программам для электронных вычислительных машин, используемым для оказания услуг по инвестиционному консультированию".

Риски

Кредитный риск

Приобретая облигацию, инвестор принимает на себя риск невыполнения обязательств по погашению долга со стороны эмитента.

Необеспеченные сделки

При таких сделках потенциальные потери могут превышать сумму ваших собственных средств.

Фьючерсные контракты

Цена фьючерса может отличаться от текущей стоимости базового актива, также контракт включает инфраструктурные риски Мосбиржи.

Доходность стратегии

	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь	Год
2026	Январь 7.76 %	Февраль 1.42 %	Март -7.88 %	Апрель -2.9 %	Май -3.05 %	Июнь -15.44 %	Июль -1.65 %	Август -	Сентябрь -	Октябрь -	Ноябрь -	Декабрь -	Год -21.17 %
2025	Январь 8.35 %	Февраль -1.24 %	Март 4.34 %	Апрель -3.14 %	Май 4.46 %	Июнь 6.65 %	Июль 13.33 %	Август 7.35 %	Сентябрь 4.59 %	Октябрь -6.02 %	Ноябрь 4.51 %	Декабрь 11.36 %	Год 67.69 %
2024	Январь 18.24 %	Февраль -7.6 %	Март 0.63 %	Апрель 10.47 %	Май -3.92 %	Июнь -6.36 %	Июль 6.8 %	Август -0.64 %	Сентябрь 7.83 %	Октябрь -4.63 %	Ноябрь -3.82 %	Декабрь -4.81 %	Год 9.19 %

Подробнее об инструментах стратегии

Автор стратегии

Михаил Каширский

статей: 0стратегий: 1

Классическое финансовое образование, углубленное специализацией по оценке бизнеса и MBA, дают основу для авторской методологии. Моя ценность — в умении соединить глубокое понимание внутренней «кухни» компаний с рыночной аналитикой для построения высокодоходных инвестиционных стратегий, стабильно опережающих рынок.

Как это работает

Стоимостной арбитраж

Михаил Каширский

Вы получаете консультацию эксперта БКС по стратегии

Вы подключаетесь к стратегии

Вы получаете идеи и отчёты о движении ваших средств